S&P500 ETF (SPY, VOO · IVV, SPLG)

 

 

미국 주식 시장은 전 세계 금융 시장에서 가장 규모가 크고 영향력도 막강한 대표적인 시장입니다. 그중에서도 S&P500 지수는 미국을 대표하는 대형주 500개로 구성된 시가총액 가중 지수로서, 단일 기업이나 섹터의 위험을 줄이고 미국 경제 전반에 간접적으로 투자할 수 있는 훌륭한 지표입니다. 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 테슬라, 엔비디아 등 누구나 아는 혁신기업들이 대거 포함되어 있어 투자자들은 이 지수를 통해 미국 경제의 성장성과 기술 발전에 함께할 수 있는 기회를 얻게 됩니다.

S&P500에 투자하는 가장 보편적이고 효율적인 방법이 바로 ETF를 이용하는 것이며, 이를 통해 개인 투자자들도 소액으로 미국 주식 시장에 참여할 수 있습니다. S&P500 ETF는 운용 보수가 낮고, 분산 효과가 뛰어나며, 환금성이 높아 장기투자에 적합합니다. 현재 S&P500 지수를 추종하는 ETF는 여러 종류가 있으며, 가장 널리 알려진 4가지가 바로 SPY, VOO, IVV, SPLG입니다. 각 ETF는 동일한 지수를 추종하지만, 운용사, 비용 구조, 유동성, 설정 방식, 배당 지급 방식 등에서 차이가 있어 투자 성향에 따라 선택이 달라질 수 있습니다. 다음 항목에서는 이 네 가지 대표 S&P500 ETF의 차이점과 특징을 구체적으로 비교 분석해 보겠습니다.

 

SPY – 전통과 유동성의 상징, ETF의 시작을 알리다

SPY는 1993년 세계 최초로 출시된 ETF로, State Street Global Advisors에 의해 운용되고 있습니다. 이 ETF는 단순히 S&P500 지수를 추종하는 상품을 넘어서 ETF 산업 자체의 상징적인 존재라고 해도 과언이 아닙니다.

SPY의 가장 큰 장점은 압도적인 유동성에 있습니다. 일일 평균 거래량은 ETF 중에서도 최고 수준이며, 매수·매도 스프레드가 매우 좁아 단기 매매, 트레이딩, 헤지 수단으로 최적화된 상품입니다. 이 때문에 전 세계 기관투자자들이 SPY를 선호하며, 다양한 파생상품의 기초자산으로도 활용됩니다.

운용 방식은 유가증권 신탁구조로 되어 있어 펀드 내에서의 파생상품 운용이나 재투자가 제한됩니다. 예를 들어 배당금은 현금으로 그대로 분기마다 지급되며, 다른 ETF와 달리 재투자되지 않습니다. 이러한 구조적 한계로 인해 일부 개인투자자들에게는 다소 비효율적으로 보일 수 있습니다. 보수는 0.0945%로 경쟁 ETF보다 다소 높은 편이며, 장기 투자자에게는 운용 보수가 수익률에 누적적으로 영향을 줄 수 있는 요소이기도 합니다. 또한 SPY는 ETF 가격이 600달러가 넘는 경우가 많아, 소액 투자자들이 접근하기에는 다소 부담스러울 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 SPY는 ETF 역사상 가장 오래된 ETF로서 투자자 신뢰도, 시장 점유율, 거래 편의성 측면에서는 여전히 최고의 선택지입니다. 특히 유동성이 투자 우선순위라면 SPY는 가장 우선적으로 고려해야 할 ETF입니다.

 

VOO · IVV 

VOO는 Vanguard에서 출시한 ETF로, 2010년에 시작되어 비교적 늦게 시장에 진입했지만 저렴한 운용보수와 안정적인 추적 오차 관리 덕분에 개인 투자자들 사이에서 빠르게 인기를 얻었습니다. IVV는 BlackRock이 운용하는 iShares 브랜드 소속 ETF이며, 2000년에 출시된 SPY 다음의 장수 ETF 중 하나입니다.

VOO와 IVV의 가장 큰 공통점은 운용 보수가 0.03%로 매우 낮다는 것입니다. 이는 SPY보다 3배 이상 낮은 수준이며, 장기 투자 시 수익률을 일정 부분 개선시켜 줄 수 있습니다. 특히 장기적으로 보았을 때 ETF의 총비용률은 복리 수익률에 영향을 주기 때문에 수수료는 결코 무시할 수 없습니다.

또한 두 ETF는 SPY와 달리 뮤추얼 펀드처럼 유연한 구조를 가지고 있어, 내부에서 배당금 재투자 및 포트폴리오 조정이 가능합니다. 이로 인해 S&P500 지수 추적 오차가 SPY보다 낮고, 더 정밀한 지수 복제 성능을 기대할 수 있습니다.

VOO와 IVV는 모두 분기마다 배당금을 지급하며, VOO는 Vanguard 특유의 저비용 정책으로 인해 개인 투자자에게 특히 인기가 많습니다. 반면 IVV는 블랙록의 방대한 운용 능력과 마케팅으로 인해 기관 투자자 비중도 높은 ETF입니다.

한 가지 참고할 점은 두 ETF 모두 SPY보다 거래량이 낮기는 하지만, 여전히 충분한 유동성을 확보하고 있어 일반 투자자가 체결에 불편함을 느낄 정도는 아닙니다. 특히 장기 투자자에게는 SPY보다는 오히려 VOO나 IVV가 더 적합하다는 의견이 많습니다.

 

SPLG – 저가 접근이 가능한 경제형 S&P500 ETF

SPLG는 SPY와 같은 운용사인 State Street Global Advisors에서 출시한 저가형 S&P500 ETF입니다. SPY의 대중성을 유지하되 장기 투자자들이 부담 없이 접근할 수 있도록 낮은 보수와 낮은 단가로 재구성된 상품이라 할 수 있습니다.

SPLG의 가장 큰 특징은 바로 0.02%의 초저비용 운용보수입니다. 이는 현재 시중에 존재하는 모든 S&P500 ETF 중 가장 낮은 수준으로 수수료 면에서는 단연 최고 경쟁력을 갖고 있다고 볼 수 있습니다. 또한 ETF 단가도 70달러 전후로 소액으로 분할 매수하기에 매우 적합합니다.

추적 방식은 SPY와 동일한 S&P500이며, 구조는 오픈엔드 펀드로 SPY보다 유연하고 효율적인 운용이 가능합니다. 즉, SPY와 같은 운용사의 신뢰성을 유지하면서도 수수료와 유연성을 보완한 상품이라 할 수 있습니다.

다만 유동성 측면에서는 SPY, VOO, IVV에 비해 거래량이 낮고, 일부 증권사에서는 호가 스프레드가 조금 더 벌어지는 경우도 발생할 수 있습니다. 하지만 일반적인 투자자 입장에서는 체결이 지연되거나 가격이 급등락 하는 등의 불편함은 거의 없습니다.

SPLG는 특히 ETF를 소액으로 분할매수하고 장기보유하려는 초보자나 개인 투자자에게 매우 유리한 구조를 가지고 있습니다. 만약 S&P500 ETF에 투자하고 싶지만 단가가 너무 높다는 이유로 고민하고 계신다면 SPLG는 훌륭한 대안이 될 수 있습니다.

 

종합적으로 정리해 보자면 S&P500 ETF는 미국 시장 전체를 대표하는 지수에 간편하고 효율적으로 투자할 수 있는 수단입니다. SPY는 유동성, 인지도, 시장 접근성에서 최고지만 장기 보유 목적이라면 다소 높은 보수가 부담이 될 수 있습니다. VOO와 IVV는 낮은 수수료와 정밀한 추적 성능을 바탕으로 장기 투자에 적합하며, SPLG는 저가 접근성과 초저비용이라는 강점을 통해 소액 투자자들에게 이상적인 선택지가 됩니다. 투자자의 투자 기간, 자금 규모, 매매 빈도, 유동성이냐 수수료냐에 따라서 선택은 달라질 수 있으며 이 네 가지 ETF 중 어느 것을 선택하더라도 미국 경제와 세계 기업의 성장을 함께 누릴 수 있는 발판이 될 것입니다.